Az AI-lázról sokat beszélünk, de ritkán látszik ennyire tisztán, hol csapódik le a pénz. Az Nvidia számai most azt mutatják, hogy a mesterséges intelligencia mögötti infrastruktúra önmagában is óriási üzletté nőtt.

Mi történt

Az Nvidia a legutóbbi negyedévben 96,2 milliárd dolláros bevételt ért el, ami új rekord a vállalat történetében. Ez több mint 10 milliárd dolláros növekedés az előző negyedévhez képest, miközben a profit több mint duplájára, 59,7 milliárd dollárra emelkedett.

A bevétel döntő része az adatközponti üzletágból jött: ez a terület önmagában 89 milliárd dollárt hozott, és éves alapon több mint duplázott. Egyszerűbben: nem a játékos videokártyák, hanem azok a chipek viszik a céget, amelyeket nagy felhős szolgáltatók és vállalatok használnak AI-modellek betanítására és futtatására. Gondolj rá úgy, mint egy aranylázra, ahol most nem az ásók tulajdonosai keresnek jól, hanem az, aki a teljes bányagépparkot szállítja.

Ezzel szemben az úgynevezett edge computing kategória — amelybe a fogyasztói gaming üzlet is beletartozik — 7,2 milliárd dollárt tett hozzá az összbevételhez. Ez ugyan 27 százalékos éves növekedés, de jóval kisebb súlyú terület. Itt a cég lassabb fogyasztói PC-eladásokról, valamint a memória- és rendszerárak emelkedéséről beszélt, miközben az alkatrészhiány továbbra is magasan tartja a fogyasztói GPU-k, vagyis grafikus processzorok árát.

A következő negyedévre az Nvidia már 108 milliárd dolláros bevételt vetít előre. Ha ez összejön, belép abba a klubba, ahol negyedévente 100 milliárd dollár feletti bevételt csak a legnagyobb technológiai cégek tudnak felmutatni.

Miért fontos

Ez a történet nem pusztán egy látványos vállalati eredményről szól. Inkább arról, hogy az AI-piac értéke most elsősorban nem a látványos chatbotokban vagy alkalmazásokban keletkezik, hanem a háttérben dolgozó hardverben és adatközpontokban. Az adatközpont lényegében hatalmas számítógépes infrastruktúra: olyan szerverpark, ahol az AI-modellek tanítása és kiszolgálása történik. A The Verge értelmezése szerint az Nvidia számai azt jelzik, hogy a jelenlegi AI-boom egyik legnagyobb nyertese továbbra is az a szereplő, amely a számítási kapacitást biztosítja másoknak. A hétköznapi felhasználó ebből leginkább azt érezheti, hogy az AI-szolgáltatások terjedése mögött továbbra is drága, koncentrált és nehezen helyettesíthető infrastruktúra áll.

Mire figyelj

  1. Az igazi kérdés most az, hogy a 108 milliárd dolláros előrejelzés teljesül-e, mert ez megmutatja, meddig tart még a mostani AI-beruházási hullám.
  2. Érdemes figyelni, mennyire marad az Nvidia bevétele ennyire egyoldalúan az adatközponti üzletágtól függő, mert ez egyszerre erősség és kockázat.
  3. A fogyasztói piacon a GPU-árak, az alkatrészellátás és a PC-eladások alakulása továbbra is fontos jelzés lesz arról, hogy az AI mellett mi történik a hagyományos hardverpiacon.
  4. Az is sokat számít majd, hogy a nagy ügyfelek meddig hajlandók egyre többet költeni AI-chipekre, különösen akkor, ha az áremelések tartóssá válnak.