Az AI-versenyben nem csak a modellek számítanak, hanem az is, ki tudja őket gyorsan, megbízhatóan és elfogadható áron futtatni. A Modal Labs készülő óriásfinanszírozása azt mutatja, hogy most épp ez az infrastruktúra lett az egyik legforróbb terület.
Mi történt
A Modal Labs egy 750 millió dolláros befektetési kör lezárásához közelíthet, amely 15,75 milliárd dolláros cégértékelést adna a vállalatnak. A kört várhatóan az Accel vezeti. Ha az ügylet megvalósul, a cég értéke négy hónap alatt több mint háromszorosára nőhet: legutóbb 355 millió dollárt vont be 4,65 milliárd dolláros értékelés mellett.A New York-i székhelyű, nagyjából 150 fős vállalat fejlesztőknek kínál olyan infrastruktúrát, amellyel AI-modelleket lehet tanítani, illetve más nagy számításigényű feladatokat futtatni anélkül, hogy saját szervereket kellene menedzselni. Gondolj erre úgy, mint egy „AI-üzemeltetés mint szolgáltatás” megoldásra: a csapatod a modellre és az alkalmazásra koncentrál, a háttérben futó géppark kezelését pedig kiszervezi. A cég májusban már 300 millió dollár fölötti évesített árbevételről beszélt, ügyfelei között pedig olyan neveket sorol fel, mint a Cognition, a Suno, a Ramp és a Substack.
Miért fontos
A mostani tárgyalások nem egyedi kilengést jeleznek, hanem egy szélesebb piaci trendet. Az úgynevezett inferencia — vagyis amikor egy már betanított AI-modell ténylegesen válaszokat, képeket, kódot vagy más kimenetet generál — egyre nagyobb üzlet. Ez az a fázis, amivel a felhasználó ténylegesen találkozik, és ami minden lekérdezésnél pénzbe kerül. Különösen az open source modellek körül nőtt meg a kereslet az ilyen szolgáltatások iránt, mert sok cég nem akarja saját maga felépíteni és üzemeltetni a teljes számítási hátteret. A lendület ugyanakkor nem jelenti azt, hogy ez könnyű üzlet: a bevételek gyorsan nőnek, de a haszonkulcsok vékonyak, mert a szükséges számítási kapacitás beszerzése vagy bérlése továbbra is nagyon drága. Ezért beszédes, hogy a piac egyszerre jutalmazza a növekedést és figyeli idegesen a költségoldalt.Mire figyelj
- Érdemes nézni, valóban lezárul-e a kör a most emlegetett feltételekkel, mert ez fontos jelzés lesz arra, meddig hajlandó elmenni a piac az AI-infrastruktúra értékelésében.
- Sok múlik azon, hogy az inferencia-szolgáltatók tudnak-e javítani a marzsokon. A gyors árbevétel-növekedés önmagában kevés, ha a számítási költségek elviszik a nyereséget.
- A biztonsági oldal sem tűnt el a háttérben. A cég nyáron belekerült egy nagy figyelmet kapó incidensbe, amelynél a vállalat álláspontja szerint nem a platform sérült, hanem egy ügyfélkódban maradt nyitva egy hitelesítés nélküli végpont. TechCrunch ezt azért kezeli fontos részletként, mert az AI-infrastruktúrában a bizalom legalább annyit számít, mint a nyers teljesítmény.
- A versenytársak mozgása is árulkodó lesz. Ha a többi inferenciafókuszú szereplő is hasonlóan magas értékeléseken von be pénzt, az megerősítheti, hogy nem egyetlen cég sztorijáról, hanem egy új infrastruktúra-réteg felértékelődéséről van szó.